量化投资小亏大赚的秘诀

04

Dec.

2017

 

嘉宾简介

韩红政,1990年进入股票市场,2000进入期货市场,从模拟交易开始,2004年4月开始做实盘期货,2008年的时候拿到期货日报全国第二届实盘大赛第14名,之后连亏3年,一朝觉醒,自创独家手工程序化多品种对冲趋势策略法,并从2012年之后至今每年稳定复利40%以上,交易理念:轻仓,顺势,组合,坚持

资金曲线图


精彩语录

1.夺冠高手的战力排行榜我肯定参加;

2.长期关注资金曲线,可以判断操盘手的交易风格是稳健型还是激进型;

3.真正的高手,资金曲线至少要连续5年以上,最起码每年能盈利,如果每月、每季度都盈利,那肯定是厉害的高手。

4.程序化交易策略复制容易,稳定盈利也非常难;

5.我就用2个策略:18日均线和唐安奇通道;

6.一个均线走天下,其实赚的是人性弱点的钱;

7.均线和其他指标或策略一样,有自己的周期性限制,对某些商品而已,有段时间能赚钱,有段时间可能不赚钱;

8.不赚钱的商品就舍弃掉,去找可以赚钱的商品;

9.策略标准定了后不能随意改动,能否坚持有时是赚钱的关键;

10.我们做程序化交易不去做基本面研究;

11.我的系统就是手工多品种多周期多策略对冲;

12.仓位控制是平滑资金曲线和控制回撤的有效办法;

13.趋势跟踪就这么两类:一类是通道策略,一类就是均线策略;

14.程序化交易入门简单,但时间门槛很高,金钱门槛很低,而且练习自己的心态非常重要;

15.程序化交易一定要从小资金开始做(1-2万即可),千万不要一起步就大资金进去,那样肯定会亏惨的;

16.没有完美的系统,只有不断调整完美的策略;

17.一分耕耘一分收获,如果你想战胜市场、战胜自己,要花非常多、非常多心血。

桃李不言下自成蹊

为回复广大网友的期望,财经女神哲哲携夺冠高手小编等人去杭州拜访了期货量化投资高手韩红老师,因为之前韩老师曾是两次参加哲哲主持的和讯《期货实盘秀》嘉宾,在232期和233两期的直播节目当中,韩老师分享做量化投资的心得,其中让人非常深刻的就是他一直在某论坛上面连续很多年在发表自己的投资心得感悟,还有自己的交易业绩。很多的网友也一直在关注韩老师。

再见韩老师,依然令人感到亲切和无私。

一开始直播的时候韩老师就教了大家一招,他说:对任何一个高手就看他的资金曲线,要长期关注,看他做的品种以及盈利情况等等,这样可以看出一个操盘手的交易风格。如果他资金曲线大起大落,毫无疑问可能是他比较激进。如果相对比较稳定,他可能是做的手法比较平稳。

通过观察资金曲线可以判断交易员是否是高手,这曲线至少要有连续五年以上展示出来,且每年盈利,最好是每个季度盈、每个月都盈利当然是最厉害了。但是至少能够每年盈利,这是最基本的事情。这样相对而言,这个交易员可能是开始稳定。而不是看他在某个时间赚了多少钱,赚钱当然重要,但没有稳定的盈利,只是偶然暴利的话,多数还是会还给市场的。

对于夺冠高手战力排行榜大赛,韩老师说,他肯定毫无疑问支持,而且会参加,因为这个排行榜是利于大家的事情。

事实上,夺冠小编以为,用【春风化雨润物无声 桃李不言下自成蹊】来形容韩老师颇为贴切,因为直接或间接受益于韩老师的人太多了,而韩老师自己却从不张扬,,比如我们采访过的程序化高手高源、多次参加和讯实盘秀的优势投资总经理胡珍珠老师等,最初也是拜韩老师为师,在他这里受益过或得到启发。

入门简单,坚持难,心态最关键

相信很多人都感觉既然做了程序化交易,为何还要在意心态?作为量化交易的老司机韩红政老师就一针见血指出,如果要是普通投资者想去学习这样一套量化的方法的话,门槛是不高的,但时间门槛很高,完全不需要什么金钱,金钱门槛很低。

但是练心是非常要紧的,也就是说方法给了你,你自己能不能一根K线、一根K线去练出来,手工做模拟也好,电脑复盘也好。

而且最好不要直接去开发模型,因为那样对新人而言不太妥当,最好就是自己先去亏钱。

不要拿多少钱,就是拿个一万块钱,然后不停地亏,就是按照你自己想法去做。然后你一年下来这一万块钱如果能够赚钱了,说明你的思路有一点了,你一个月赚钱、两个月赚钱不稀奇,三个月、六个月也不稀奇,如果一年下来你能够赚钱了,如果有一年行情不好,如果是一个大的趋势没有,可能没赚钱。也许要两年,韩老师的想法就是你要真正这个一万块钱能够赚钱了,你肯定有一定的方法了。你再把这个方法,你再去量化,然后写成程序,在这个基础上,你再去研究,就是模型的回撤,再去研究、再去改进。韩老师觉得第二年知道你的方法漏洞在哪里,优势在哪里,你再去把资金稍微多加一点点,整个过程下来,相对而言就是磨自己的心态了。

采访文字实录:

夺冠高手:请问韩老师您觉得您这套策略的量化策略的优势在哪里?

韩红政:我觉得表面上看,普通人都可以简单的复制。但如果说能真正的复制,我觉得又是一个非常难的事情,我觉得说说是非常简单,可以普通人,一百个人,一百个人都可以复制,但真正能够成功的一百个人里面,可能只有几个人。

夺冠高手:一百个人里可能会只有几个人。

韩红政:只有百分之几的成功率吧。

夺冠高手:您在做交易中主要是依据哪些指标作为进出场的决策,是不是也用自创的一些指标呢?

韩红政:主要就是均线,我就是参数是用18,去年我们交流的时候,我说的18的均线,到现在为止我还在用18的均线。只要这个交易市场是存在,我可能18日均线会很长时间的用下去,不会去改,这是一个最基本的。

自创指标就是类似于海龟交易里面说起的唐安奇,它也是一种趋势跟踪。

当时我没有看到《海龟交易法则》这本书之前,我以为好像是我自己创出来的,但是我看过这本书以后,才知道天下人都知道,地球人都知道的,不是我发明的,只是我自己悟到了以后,才发现人家也这么学了。

我现在就在做这两个策略,也就是一根均线加上一个唐安奇通道突破这种两个指标,

夺冠高手:我记得当初我在采访您的时候,在节目当中你说过一根均线走天下,你赚的是人性的弱点。那您觉得在这样一套系统当中,什么样的人才能够稳定的执行。或者是说做量化想盈利,最大的这个问题在哪里?

韩红政:我最早前几年有人在台上演讲,他说有一个方法不可能永远有效,我是非常固执的。我认为有一个方法是永远会有效的,但是最近通过这一年多下来,我承认当时这个想法是非常固执,我认为是不对的。也就是说一根均线,其实是会失效的,我已经彻底承认任何一个指标、任何一个品种,我认为有朝一天会失效。

但是又有一个前提,有可能我这辈子没碰到而已,只是我做交易10年、20年当中没碰到而已,但是说不定30年,说不定50年以后真的会失效。

因为这样我想通了以后,我反而更坚定了这个方法,我会坚持下去。今年5月份的时候我碰到了一个很大的一个麻烦,就是做螺纹钢,我做螺纹钢是比较看好这个螺纹钢做的,但是我测试出来螺纹钢18日均线到今年4月份到5月份的时候,历史上最大回撤连亏7次。但是到了今年5月份出现了连亏第8次,然后第9次、第10次,按照我以前几年的话,我可能真的要放弃了。但我正因为想通了这个东西,我觉得不应该放弃,还能够坚持,结果第11次,就是5月十几号时候,螺纹钢3000多点这波反弹就起来了,然后我的资金曲线就创新高了。

按照我原来完全可能坚持不下去了,所以正因为我认识到了这一点真的会失效的,就是品种也会失效,均线也会失效,技术也会失效,我反而更敢坚持下去。

程序化最要紧的事情就是一个坚持,在正确的时候,你一定要坚持。当然已经发生错误的时候,你能够勇于承认这个已经失效了就调整。

夺冠高手:一个策略可能在遇到了现在一波新的行情当中发现了不对,再好的策略也要不断地修改才能叫做完整的策略。

韩红政:对。

夺冠高手:你觉得从心态上,还有从策略上,最大的改变是什么呢?就是说一根均线它不再能走天下了。

韩红政:对,一根均线我的理念中,所有品种都是普适性一定要强,我的感觉一根均线也是要做适合的品种。你适合的品种去坚持,不适合的品种懂得放弃,等到它某一段时间它的适合的时候,你再把它接回来,也就是要做到进退自如。

夺冠高手:那么适合的品种跟不适合品种的判断标准在哪里,是以盈利为标准来判断?

韩红政:这个标准很简单,也就是说某个品种,我一根18日均线,如果4年或者3年下来一直不赚钱了,我认为它已经开始失效了,那个时候我就应该不能固执以前我的盈利,以前我的辉煌,我觉得不能固执于这样,既然现在不适合了,那我暂停吧。等到有一天可能适合的时候,我再做。如果永远不适合了,那我永远不可能跟它做了。

夺冠高手:您在测试一个品种是不是盈利标准是用三到四年的时间?

韩红政:对。

夺冠高手:周期性是不是会太长?

韩红政:这就要因人而异,我一根18日均线所有的品种我都测试过,包括现在资金量比较大的34、35个品种我都测试过,有些品种从上市到现在,有些品种已经是20多年了,九几年上市。有些品种上市的时间短,只有七八年、三四年,从上市到现在,八九十的品种都是能够赚钱。但是因为我这样的方法,我也仔细研究过,就在铜、橡胶,这种老牌的上市品种上面,很久很久有一段时间它是赚不了钱的,那么我觉得这个时候,你就应该想到它这个是以后永远赚不了钱了,还是只是某一段赚不了钱,这个我觉得现在是谁都不敢下结论,我也不敢下结论说永远不能赚钱,还是以后还能够赚钱,我觉得这个时候,你一定要给它一个标准,你给它三年时间也好、四年时间也好,这个标准定好以后,我觉得你就不能去改了。

夺冠高手:只要定个标准就不能再改。

韩红政:对,比方说三年测下来,铜不赚钱,那我就坚决不做,再过个三年以后,它能够赚钱了,我还是给它做起来。在去年我就很明确一个标准,就是PVC,化工里面以前几年我PTA上是赚过很多钱的,结果从去年开始PTA我就彻底放弃了。

因为我测了一下,基本上最近三四年PTA已经赚不了钱了,我也不知道什么原因,因为我们做系统化交易的人,不去研究基本面的。

技术上告诉我已经赚不了钱了,我肯定只能暂停。我看PVC这三年能够赚钱,我就把PVC给拉进来了。

我觉得这就是非常要紧一个进出的标准,你为什么要做这个品种,那么现在我的想法策略就是我不用去改,也就是策略我定好了,但是我觉得选择品种是非常要紧的。

夺冠高手:选择品种很要紧,现在是选择主要哪些品种?

韩红政:现在主要做黑色的六个,螺纹钢、热卷、铁矿、焦炭、焦煤,锰硅、硅铁,PP、PVC,还有淀粉。基本上做了10个左右的品种。

夺冠高手:您自家独创的手工程序化多品种对冲趋势策略有什么样的特点?

韩红政:我现在就想了对冲办法,因为我大的周期就是手工,我都是做日K线,日K线我都是手工在做的。比方说今天收盘如果破了18日均线了,我就多单平掉,空单开进去,那么就手工做一下好了。

如果当日一根大阴线或者是大阳线反转,相对而言它回撤会比较大。我就是用一个一分钟、三分钟、五分钟,用一种箱体小突破,我就去做对冲。

从历史来看,本质上收益其实还是跟一根均线是差不多的,你只要能够坚持5年、10年,结果都是一样的。但是相对而言如果你周期多一点,就是有一点对冲作用,那么相对而言可能就是这个曲线,只有一根日K线,就是能够平滑一点而已。但是你说彻底的把它非常的平滑掉,其实是不现实的,这个回撤是肯定会存在的、会出现的。

夺冠高手:面对这个问题该怎样解决?

韩红政:我觉得唯一办法就是仓位控制。只有控制仓位。比方说我日K线组合跟小周期组合的话,我只做日K线组合,5年下来、10年下来,收益率每年有40%,但是它回撤可能也有40%。

如果我做小周期组合,收益它会也是40%左右,但回撤可能只有25%或者30%了,能够小一点。如果非常小,那毫无疑问你只有把收益给降低。如果你收益不需要40%,我只要20%,那么你就仓位轻了,那么你的回撤可能没有30%了,也只有10%左右。所以说唯一一个办法回撤彻底的控制住的话,只能是控制仓位。

这是原来就已经有这种想法了,那么最近这一年多下来,我就是不停在研究验证出来,我的想法是对的,事实和我的实盘资金曲线也证明了,包括我的组合测试,不停在研究组合测试也证明了这一点。你要真正靠控制回撤,只能是控制仓位。

夺冠高手:只能控制仓位,您觉得策略组合最大的好处是什么?在组合的过程当中是否不同的策略相关度越低效果越好?

韩红政:我觉得就是黑天鹅事件发生,这种东西什么都避免不了。你觉得以为相关度很低了,黑天鹅发生的时候,你想不到的回撤、大回撤一定会发生,因为这是我之前看到过一个前辈,我看他的曲线,他前几年都是每年很稳定的收益,回撤也是很稳定,每年比方说三四十的回撤,他每年收益也有百分之七八十、八九十,但是十多年下来就是发生了打破他历史最大回撤的情况又发生了,我想他可能也是非常清楚的,这种情况一定会发生的,所以说这么大的回撤发生以后,他也能够坦然的去面对这个回撤,坚持下去,那结果没几个月资金又创新高了。

 我觉得很多自己的想法,我一定要控制、一定要控制,这个是没办法控制,只能是一个大概而已。

夺冠高手:您要是把策略进行分类,大约能分为哪几类,不同的类别,各自的特点简要是怎样的呢?

韩红政:策略分类的话,今年我网上碰到一个知音,他写了一本书就是量化,我看了他几篇文章,我非常认可他说本质上趋势跟踪只有两类,一类就是均线,一类就是通道。你再怎么变,趋势万变不离其宗,要么均线、要么通道。那么均线你说复杂一点,一根、两根、三根、四根,像我简单一点只用了一根均线,那么通道,有些是布林通道,有些上下轨突破的通道,各种各样,有些是ATR通道,都差不多。就是一类是通道策略,一类就是均线策略。所以我也是这么认为的趋势跟踪就这么两类。

很多人说我的策略是对冲,说实话我感觉就是小周期,其实就是一个对冲策略,放在大周期里面,一分钟趋势跟踪和跟日K线来比较,等于说就是一个震荡对冲策略,其实所以本质还是一样。

夺冠高手:不同的交易品种的趋势强弱都不一样,您是如何辨别的?

韩红政:我没有刻意地去辨别,我觉得只要品种流畅性、趋势性比较好,我举个例子,就像硅铁,硅铁的话,前面那波大涨我是没赚,但是通过大涨那波以后,我感觉它流畅性非常好,资金量也有了,我就把它选进去做。锰硅是我之前选进去的,选进去以后,它偏偏没有什么大的波动,但是没有波动以后,我可能还会做一段时间。但是如果再做个半年、一年,锰硅如果还是赚不了钱,比方说我一测两三年、三四年又是变成不赚钱的品种了,那我可能会把它停掉了,所以说如果在做的时候,我没有一个特别去关注某一个品种,你只要选入我这个交易池里面了,我不会去特别的看重某一个品种盈还是亏了。

夺冠高手:也许这样对于量化来说是一个可能实现小亏、大赚的方法。因为它一旦策略稳定以后,它确实会按照策略稳定的执行、稳定盈利。如果一套策略不完善,它可能就会稳定亏损了。

一般投资者,如果想学量化,怎样做到善于小亏、习惯大赚?

韩红政:我觉得还是从小资金开始做。往往这种道理更容易去执行,如果你一开始刚刚做量化,直接用了非常大的资金,非常大也是因人而异。有些人说我几十万,可能对他来说就是很小的资金,对他是没问题的。

有些人他说几十万,对他来说非常大资金了。相对而言,其实这个风险就是很大了。关键一点,我觉得还是从最小,真的不是清仓的问题,就是做实验一样,我认为做期货,十多年下来,我的感觉真是成功概率是很低很低的。

如果你真的要走,普通交易者想走这条路去试试。对你来说钱输完了也无所谓的,不想通过这个能够马上赚钱的,你这种学习的心态,你花个一两年、两三年时间,如果心态学好了,方法也学好了,以后有赚钱的机会,你再慢慢的投入。

如果你一两年、两三年之内,你方法也没学好,然后心态也没锻炼好,急于想赚钱,我觉得这个市场就不应该进入。

夺冠高手:

您现在对您目前这套这个系统,还有您目前的年化收益率满意吗?您期望能够达成一个怎样的结果?

韩红政:每年有二十到三十的年化收益,我觉得是比较满意了。做交易这个事情是这样的,从一点都不懂你做交易肯定要亏钱学习,做了一段时间有经验的,你能够赚钱了,我可以这样说是稳定赚钱。我认为你一下子暴利了以后,我相信你最终还是要亏回去的。

我们这个市场上流传的也很多,包括傅海棠傅老师,包括林广茂林老师,他们的暴富传奇神话。我看了他们这种经历,其实很多人只看他们的结果,没有看到他们之前几年赚赚亏亏,多少年不赚钱。

其实最要紧经历是这个经历。我现在得出一个经验来,如果做交易一开始两三年,亏一点学习经验;中间的三五年,能够每年有二三十的稳定盈利;如果能够做到每年二三十稳定盈利了,毫无疑问心态非常成熟了,也不急于靠期货来发财致富了。

这时水平往往更可以提高了,如果达到这个程度,再一个上面层级,我觉得在我们中国现在的状况下,每年赚个50到100收益率,我觉得完全是没问题的。如果在国外,我不敢说这句话,像国内我们这种这么大波动的市场里面,至少是目前为止,我们看得见的近几年之内,我觉得需要收益50到100完全可以做得到的。但一定要之前有好几年的稳定盈利,没有稳定盈利,我提升是很难的。

夺冠高手:知道坚持盈利的方法。

韩红政:对。如果你没有赚到过钱,你肯定不知道是怎么去坚持的,你只有坚持,错的东西坚持肯定是不对的,我们要坚持的东西一定是正确的东西,能够让我们获利的方法。

夺冠高手:好的,非常感谢今天韩红政老师做客我们夺冠高手访谈节目,也感谢各位网友的收看,我们又学到了很多东西,在不同时间阶段我们的策略也好,对于市场的理解也好,会有一个不一样的提升。这也是今天韩老师主要想跟我们分享的,没有完美的系统,只有不断调整完美的策略。

韩红政:我觉得一分耕耘一分收获,如果你想战胜这个市场、战胜自己,我们不说战胜市场吧,如果你战胜自己的话,你的心血要花非常多、非常多,否则很难战胜自己

夺冠高手:是的,没错谢谢韩老师,好,谢谢各位网友,祝韩老师的业绩长红,也感谢各位网友的收看,关注夺冠高手与高手同行,助您财富夺冠。

04

Dec.

2017